Na Wall Streetu je u četvrtak zabilježen najveći skok u posljednja dva mjeseca, dok su cijene nafte i prinosi na obveznice pali, nakon što je američki predsjednik Donald Trump otkazao planirane udare na Iran i najavio mogućnost potpisivanja mirovnog sporazuma već ovog vikenda.

U današnjoj kolumni analiziram zašto bi rekordni IPO SpaceX-a mogao ostaviti male investitore na cjedilu. Udio malih ulagača u ovoj inicijalnoj javnoj ponudi je neuobičajeno visok, a historija pokazuje da velike tehnološke liste često prati volatilnost na tržištu i značajna povlačenja kapitala. Riječ je o rizičnoj kombinaciji.

Ako imate više vremena za čitanje, preporučujem nekoliko članaka koji vam mogu pomoći da shvatite šta se danas dešavalo na tržištima.

Prvi je o Trumpovom otkazivanju udara na Iran uz obrazloženje napretka u pregovorima, drugi o pripremama Wall Streeta za lansiranje SpaceX-a i nadama u glatku plovidbu, treći o sukobu između Anthropica i OpenAI-ja za budućnost vještačke inteligencije, četvrti o povećanju kamatnih stopa od strane Evropske centralne banke radi obuzdavanja inflacije izazvane ratom, te peti o potrebi za većim zajedničkim dugom kako bi globalni euro dobio na značaju, prema Mikeu Dolanu.

Danas smo pratili ključna kretanja na tržištima: azijske berze su bile podijeljene, evropske su porasle, dok su glavni indeksi Wall Streeta zabilježili rast između 1,9 i 2,5 odsto. Od 11 sektora S&P 500, osam je u porastu – tehnologija, industrija i materijali su napredovali više od tri odsto, dok je energetski sektor pao dva odsto. Indeks čipova SOX skočio je osam odsto, što je najveći rast od aprila prošle godine. Akcije Micron Technology su porasle 12 odsto, Intel devet odsto, Boeing šest odsto, dok je Oracle pao devet odsto.

Na deviznom tržištu dolar je oslabio, a par USD/CAD prvi put u sedam mjeseci prešao je granicu od 1,40. Valute tržišta u razvoju su ojačale – brazilski real 1,5 odsto, južnoafrički rand dva odsto. Prinosi na američke obveznice smanjeni su za osam do devet baznih poena na cijeloj krivoj, dok je aukcija 30-godišnjih obveznica bila prilično slaba s repom od oko dva bazna poena. Robe i metali: nafta je pala tri odsto, zlato je poraslo dva odsto.

U fokusu današnjih razgovora bilo je odbrojavanje do SpaceX-ovog rekordnog IPO-a, koji počinje u petak. Neki brojevi su već poznati – tržišni debi od 75 milijardi dolara, ukupna procjena vrijednosti IPO-a od 1,75 biliona dolara, navodno četiri puta prekoračena potražnja i 30 odsto dodijeljeno malim investitorima. Optimistične prognoze velikih investicijskih banaka uključuju 100-struki porast prihoda od vještačke inteligencije do 2030. ili ukupnu prodaju od 3,4 biliona dolara do 2040. Prošlogodišnji prihod iznosio je 18,7 milijardi dolara. Vrijeme će pokazati, ali jedno je sigurno – trgovanje u petak biće burno.

Evropska centralna banka je u četvrtak povećala kamatne stope za 25 baznih poena, postavši prva centralna banka iz grupe G4 koja je monetarnim zatezanjem odgovorila na inflaciju izazvanu ratom. Centralne banke Australije i Norveške su već preduzele slične korake, a očekuje se da će Banka Japana slijediti iduće sedmice. Trgovci u cijene ugrađuju još dva povećanja ECB-a ove godine i naginju ka trećem početkom iduće. Mnogi ekonomisti smatraju da su nove prognoze inflacije ECB-a i smjernice predsjednice Christine Lagarde u potpunosti u skladu s tri dodatna povećanja. U svakom slučaju, ECB zauzima jastrebovskiji stav od Feda – za sada.

Svjetsko prvenstvo u nogometu je u toku – petosedmični festival fudbala, sporta koji je brazilski legendarni Pele prozvao “lijepom igrom”. Međutim, Svjetsko prvenstvo je veliki biznis i izrazito politički spektakl, pa ima i svoju ružniju stranu. Navijači su isključeni iz utakmica zbog visokih cijena, očekivani podsticaj turizmu je slabiji nego što se predviđalo, a nekim navijačima – pa čak i zvaničnicima iz pojedinih zemalja – uskraćen je ulazak u SAD. Postavlja se pitanje hoće li biti problema s utakmicama Irana na američkom tlu. Neka lijepe igre počnu.

Šta bi moglo pokrenuti tržišta sutra? Razvoj događaja na Bliskom istoku, novozelandski PMI u proizvodnji (maj), japanska industrijska proizvodnja (april), indijska inflacija (maj), govor zvaničnika ECB-a Martina Kochera, konačna njemačka inflacija (maj), britanska industrijska proizvodnja (april), brazilska inflacija (maj), američki indeks potrošačkog povjerenja Univerziteta Michigan i očekivanja inflacije (jun, preliminarno), te američki SpaceX IPO.