Nervozni investitori čekali su u četvrtak ključne podatke o inflaciji u Sjedinjenim Američkim Državama, nakon što je Evropska centralna banka drugi put ove godine podigla kamatne stope, a cijena nafte zadržala se iznad 100 dolara po barelu usljed raketnih napada na tankere u Hormuškom prolazu.

Nafta je ostala glavna briga ulagača pošto je brent u srijedu prvi put od jula premašio 100 dolara za barel, što je podstaklo strah od novog pritiska na inflaciju u trenutku kada su prinosi na obveznice u vodećim ekonomijama blizu najviših nivoa u nekoliko decenija.

Berze u New Yorku otvorile su dan ponovo u minusu – Dow Jones Industrial Average oslabio je 0,33 posto u ranom trgovanju, S&P 500 pao je 0,56 posto, a Nasdaq Composite izgubio 0,97 posto. MSCI indeks svjetskih dionica bio je niži za 0,69 posto.

Odluka Evropske centralne banke da ključnu kamatnu stopu podigne sa 2,25 na 2,50 posto nije iznenadila tržišta s obzirom na prethodne najave, pa su evropske berze i euro gotovo stagnirali.

Prinos na njemačke desetogodišnje obveznice zadržao se na 3,45 posto, najvišem nivou od vrhunca krize eurozone u aprilu 2011, dok je francuski OAT dosegao novi poslijekrizni maksimum od 4,35 posto.

Izvan eurozone, britanski prinosi na desetogodišnje i dvadesetogodišnje obveznice kretali su se blizu najviših vrijednosti od 2007. i 1998. godine, na 5,26 odnosno 5,87 posto, a referentni prinos na američke desetogodišnje trezorske zapise porastao je na 4,91 posto.

Investitori su analizirali i znakove labavije fiskalne politike u SAD-u nakon što je predsjednik Donald Trump obećao isplatiti svakom odraslom Amerikancu “Trump dividendu” od 5.000 dolara ukoliko njegova stranka pobijedi na novembarskim kongresnim izborima. Ministarstvo finansija najavilo je i otkup dugoročnijih američkih obveznica vrijedan šest milijardi dolara, što je razočaralo dio ulagača.

Pažnja se sada preusmjerava na SAD, gdje bi ključni podaci o inflaciji uoči sjednice Federalnih rezervi sljedeće sedmice mogli odrediti očekivanja o kamatnim stopama. Tržišta čekaju podatke o indeksu proizvođačkih cijena u 12:30 po GMT-u, a u petak i podatke o potrošačkoj inflaciji.

Većina ekonomista koje je anketirao Reuters očekuje da će Fed zadržati kamatne stope nepromijenjene na sjednici 15. i 16. septembra, kao i do kraja godine.

Pritisak nafte

Na tržištu roba, terminski ugovori za brent skočili su dodatnih 3,8 posto na 105 dolara po barelu usljed ponovnog zaoštravanja iranskog sukoba, dok se trgovci suočavaju s izgledima dodatnog inflacijskog pritiska.

“Mislim da će probijanje nivoa od 100 dolara za brent mnogi na tržištu vidjeti kao značajan događaj u trenutnim okolnostima”, rekao je Nick Twidale, glavni tržišni strateg u ATFX Global.

Twidale je kazao da bi trgovci koji su čekali u nadi da će doći do mirovnog sporazuma na Bliskom istoku sada mogli “povući okidač jer stvarnost dužeg sukoba postaje jasna”.

Pažnja investitora ostaje na tržištu obveznica. Nakon što je globalna rasprodaja podigla prinose na tridesetogodišnje obveznice na najviši nivo od 2007, ministar finansija Scott Bessent izjavio je u avgustu da će vlada povećati otkup dugoročnijih obveznica.

“Bessent je bacio rukavicu grupi sofisticiranih trgovaca koji ne vole da im se govori šta da rade”, rekao je Matt Simpson, viši tržišni analitičar u StoneX.

“Možda dobije bitku ili dvije, ali rat će dobiti samo ako mu trgovci obveznicama to dozvole.”