Ulagači koji su se oslanjali na klasičnu strategiju portfelja 60/40, temeljenu na njenoj istorijskoj performansi, počinju shvatati da njihovi finansijski ishodi nisu ono što su očekivali. Istovremeno, finansijske institucije također počinju da zvone na uzbunu da 60/40 strategija možda više nije tako sigurna kao nekada.

Potraga za novim diverzifikacijama

Diverzifikacija i dalje ima značaja, ali sada sve više ljudi počinje smatrati da ona mora ići dalje od dionica i obveznica. Zbog toga se interesovanje pomjerilo ka zlatu, nekretninama ili čak robi. Ova sredstva ne trpe uvijek istovremeno udare kao tržište dionica.

Što se tiče obveznica, još uvijek ne znamo hoće li one u potpunosti povratiti svoju ulogu amortizera. Ako se inflacija stabilizuje i kamatne stope normalizuju, njihov tradicionalni inverzni odnos bi se mogao vratiti.

Suštinsko pitanje za svakog ulagača

Prije nego što odlučite da li vam 60/40 strategija diverzifikacije i dalje odgovara, vrijedno je postaviti pitanje šta pokušavate postići. Na kraju krajeva, kada diverzifikujete, optimizirate za to da ne izgubite previše. Kada se koncentrišete, optimizirate za potencijal da ostvarite veliku dobit.

Ni jedno ni drugo nije ispravno ili pogrešno. Jednostavno zavisi od toga šta želite. Ako je vaš cilj da pratite tržišta tokom vremena uz upravljanje rizikom, diverzifikacija i dalje može biti zdrava strategija. Ako je vaš cilj da značajno nadmašite tržište, onda diverzifikacija sama po sebi vam to vjerovatno neće omogućiti.

Ono što je važnije je izgradnja portfelja koji odražava vaše ciljeve, vašu toleranciju na rizik i vašu sposobnost da ostanete uloženi čak i kada stvari postanu neugodne, umjesto da jednostavno slijedite ono što mislite da je “ispravna” formula.