Evropske i američke dionice su u četvrtak zabilježile pad, dok su prinosi na obveznice skočili, a globalna tržišta uzdrmala je vijest o skoku nafte iznad 100 dolara za barel, kao i izvještaji o zaradama dvije velike američke tehnološke kompanije koje pokazuju alarmantnu potrošnju gotovine.

Alphabetov negativan slobodni novčani tok izaziva uzbunu u sektoru tehnologije, dok potrošnja na umjetnu inteligenciju raste. Bivši predsjednik Donald Trump zaprijetio je Iranu zbog napada hutista u Crvenom moru, što je dodatno podiglo cijenu nafte iznad 100 dolara.

Evropska centralna banka zadržala je kamate nepromijenjene, ali septembarski rast ostaje na stolu. Američki prinosi na obveznice dostigli su najviše nivoe u 18 mjeseci, a 30-godišnji realni prinos najviši je od 2008. godine.

Dolar je skočio prema 164 jena, što je najviši nivo u 40 godina, dok je južnoafrički rand izgubio tri posto nakon što je centralna banka zadržala kamate. Nafta je porasla za šest do sedam posto, a Brent je prešao 100 dolara, dok je WTI iznad 90 dolara. Zlato je palo za dva posto.

Olakšanje nakon junijskih izvještaja o inflaciji u SAD-u brzo je isparilo, jer nafta ponovo raste usred sukoba na Bliskom istoku, a broj novih zahtjeva za nezaposlenost pao je na 187.000, najniži nivo od ljeta 1969. godine. Trgovci kamatama sada očekuju 60 baznih poena povećanja kamata Feda do aprila, što posebno pogađa Wall Street i tehnološke divove.

Alphabet i Tesla su u svojim izvještajima potvrdili da sagorijevaju gotovinu: Alphabetov slobodni novčani tok u prvom kvartalu postao je negativan prvi put od izlaska na berzu prije 20 godina, a Teslaov po prvi put u dvije godine. Velike tehnološke kompanije, nekada poznate po visokim maržama i obilnom novcu, sada se oslanjaju na dug i prodaju dionica kako bi finansirale potrošnju na AI, koja bi ove godine mogla premašiti 700 milijardi dolara.

Evropska centralna banka zadržala je kamate, ali je na putu da ih poveća na septembarskom sastanku, prema interpretaciji tržišta nakon komentara predsjednice Christine Lagarde. Cijene prirodnog plina u Evropi skočile su 60 posto u posljednjih mjesec dana, a trgovci procjenjuju 70 posto šanse za novo povećanje kamata ECB-a u septembru.

Objavljivanje PMI-ja za Japan, evrozonu, Britaniju i SAD, japanska inflacija, britanska maloprodaja, govor glavnog ekonomiste ECB-a Philipa Lanea te zarade kompanija American Express i Verizon mogli bi pokrenuti tržišna kretanja u petak.