Globalni hedge fondovi ostvaruju još jednu izuzetnu godinu, a povratak na nivou iz 2025. nadmašuju zahvaljujući rastu vještačke inteligencije koji je podstakao performanse u prvom polugodištu, prema bilješci Goldman Sachsa do koje je došao Reuters.

U prvoj polovini godine hedge fondovi su ostvarili prosječan prinos od sedam odsto, što je znatno iznad desetogodišnjeg prosjeka od 4,1 odsto, prema Goldmanovom izvještaju. Takvi rezultati su zabilježeni samo tokom pandemijskih godina 2020. i 2021. kada je volatilnost tržišta povećala prinose. Ovo je šesti uzastopni polugodišnji period u kojem su prinosi hedge fondova premašili dugoročni prosjek.

Goldman je naveo da je prvi dio 2026. bio izuzetno snažan za rizične aktive – rast berze je pomogao da se ublaži slabiji učinak fiksnih prihoda, što je pasivni portfolio s omjerom 60/40 donijelo prinos od 5,7 odsto – ali su hedge fondovi i dalje nadmašili.

Potražnja od strane alokatora, odnosno investitora koji podržavaju hedge fondove, također je porasla ove godine, uz sve širi priliv kapitala u industriju.

U julskom istraživanju 341 alokatora hedge fondova koji nadgledaju više od 1,5 biliona dolara uloženih u hedge fondove, Goldman je otkrio da skoro polovina tih investitora planira povećati svoju izloženost hedge fondovima u drugoj polovini 2026. godine, dok je samo tri odsto očekivalo smanjenje. Banka je navela da je neto potražnja za hedge fondovima dostigla novi rekord i ostala znatno ispred ostalih klasa aktive u industriji alternativnih investicija.

Institucionalni investitori koji su učestvovali u Goldmanovom istraživanju prijavili su prosječne prinose hedge fondova od 7,3 odsto u prvom polugodištu, dok su privatni kapitalni investitori, uključujući porodične urede i privatne banke, prijavili prinose od 8,8 odsto.

Svaka veća strategija hedge fondova donijela je svježi kapital tokom prvog polugodišta – prvi put u pet godina. Kvantitativni, odnosno kompjuterski vođeni fondovi, nastavili su da privlače snažan novi novac, dok su fondovi s više strategija zabilježili najveći priliv u pet godina.

Industrija upravljanja aktivom također je nastavila da nadmašuje tradicionalni portfolio 60/40, koji je široko korišteni benchmark. Goldman je naveo da su hedge fondovi nadmašili takve portfolije za otprilike 250 baznih poena, odnosno 2,5 procentna poena godišnje, u posljednjih pet godina, što odražava povoljnije okruženje za generisanje alfa.

Među strategijama, fondovi dugih/kratkih pozicija u akcijama ostvarili su izuzetne prinose, donoseći prosječne dobitke od 17,7 odsto u prvom polugodištu. Goldman je naveo da su ti menadžeri imali koristi od neobično snažnih prilika za odabir akcija, jer su se pojavile velike razlike između performansi pojedinih akcija.

Hedge fondovi koji trguju akcijama završili su juni s dvostrukim ciframa prinosa za godinu, što im je omogućila sposobnost da uspješno upravljaju već pretrpanim trgovinama.