Berzanski indeksi u Aziji zabilježili su pad na početku sedmice, dok se investitori pripremaju za produženi sukob u Perzijskom zaljevu koji je već doveo do rekordnog rasta cijena nafte. Ova situacija donosi skok inflacije i rizik od recesije za veliki dio svijeta.

Iako je Pakistan najavio “smislene pregovore” za okončanje sukoba oko Irana u narednim danima, tenzije ostaju visoke. Teheran je optužio Washington za pripreme za kopneni napad, dok SAD šalje dodatne trupe u region. Jemenski Huti, saveznici Irana, također su izveli svoje prve napade na Izrael od početka sukoba.

“Kontrola Irana nad Hormuškim moreuzom, kapacitet da poremeti globalna tržišta energije i hrane te održive sposobnosti u domeni projektila i dronova, daju mu malo podsticaja za popuštanje, što pritiska SAD da eskaliraju,” rekao je Madison Cartwright, viši geoekonomski analitičar u CBA.

Energetski šok i posljedice

Blokada Hormuškog moreuza dovela je do skoka cijena nafte, gasa, đubriva, plastike i aluminijuma, kao i goriva za avione i brodove. Očekuje se rast cijena hrane, farmaceutskih proizvoda i petrohemikalija.

Ovo je loša vijest za Aziju, jer je veliki dio regiona visoko zavisan od energije sa Bliskog istoka. Terminski ugovori za japanski Nikkei trgovali su na 50.870, što ukazuje na strm pad u odnosu na petkova zatvaranja od 53.373. Terminski ugovori za S&P 500 izgubili su dodatnih 0,6%, dok su Nasdaq futures pali 0,7%.

Nafta Brent porasla je 2,4% na 115,33 dolara po barelu, čime je njen mjesečni rast dosegao 59% i nadmašio skok nakon iračke invazije na Kuvajt 1990. godine. Američka sirova nafta porasla je 3,0% na 102,52 dolara, što predstavlja mjesečni rast od 53%.

“Što duže moreuz ostane zatvoren, to će biti oštrije smanjenje rezervi koje bi moglo izazvati dramatičan rast cijena sirove nafte, prirodnog gasa i drugih roba,” upozorio je Bruce Kasman, globalni šef ekonomije u JPMorganu.

Reakcija Federalnih rezervi i tržišta obveznica

Inflacijska prijetnja navela je investitore da revidiraju očekivanja za kamatne stope gotovo svuda. Tržišta sada impliciraju 12 baznih poena zaoštravanja od strane Federalnih rezervi ove godine, u poređenju sa 50 baznih poena smanjenja prije mjesec dana.

Predsjedavajući Fed-a Jerome Powell imat će priliku iznijeti svoje stavove na događaju kasnije tokom ponedjeljka, a uticajni šef Njujorškog Fed-a John Williams također će govoriti. Podaci o maloprodaji, proizvodnji i zaposlenosti u SAD ove sedmice pružit će uvid u stanje ekonomije.

Nadolazeći energetski šok, u kombinaciji sa pritiskom na fiskalne budžete zbog viših troškova zaduživanja i potrebe za većim izdacima za odbranu, pogodio je tržišta državnih obveznica. Prinose na desetogodišnje američke trezorske zapise porasli su za otprilike 47 baznih poena za mjesec do sada, na 4,428%, dok su prinosi na dvogodišnje zapise porasli 54 bazna poena.

Povećana volatilnost na tržištima imala je tendenciju da pogoduje američkom dolaru kao najlikvidnijoj valuti svijeta. Sjedinjene Države su također neto izvoznik energije, što im daje relativnu prednost nad Evropom i velikim dijelom Azije.